Participatiemaatschappij Vlaanderen sur la façon dont elle aide les entreprises à réaliser l'impact ESG
De nos jours, beaucoup d'entreprises souhaitent se doter d'une stratégie de développement durable ou d'une politique ESG (environnementale, sociale et de gouvernance). Non seulement pour se conformer à certaines réglementations, mais aussi pour obtenir un financement externe.
Notre collègue Malika El Aissati s'est entretenue avec Tine Vandenbussche, Group Manager Organisation & Development à Participatiemaatschappij Vlaanderen (PMV), la société d'investissement du gouvernement flamand qui fournit des fonds aux entreprises.
Nous sommes déjà curieux du lien entre une politique ESG et le financement externe, et du rôle et de la vision de PMV dans ce domaine.
Comment PMV intègre-t-elle l'ESG dans ses activités ?
PMV propose différentes formes de financement (prêts, garanties, capital) en fonction des besoins de l'entreprise. Elle met actuellement en place un processus d'investissement qui intègre pleinement l'ESG. La société d'investissement utilise également une liste d'exclusion, qui exclut certaines activités ou certains secteurs du financement. De cette manière, elle contribue activement à une économie flamande durable et aide les entreprises à se développer et à avoir un impact en termes d'objectifs ESG.
Concrètement, comment cela fonctionne-t-il ?
Pour chaque investissement potentiel, les risques et opportunités ESG sont identifiés sur la base d'un questionnaire. Les domaines dans lesquels l'entreprise s'efforcera d'obtenir de meilleurs résultats ESG seront définis contractuellement et l'entreprise devra en rendre compte à PMV sur une base annuelle. Les domaines d'action varient en fonction du secteur dans lequel l'entreprise opère et de la phase de vie de l'entreprise.
Il est important de remarquer que la réglementation européenne est encore assez jeune et évolue en permanence. L’Europe est par exemple en train de déterminer quelles activités d’entreprise peuvent être qualifiées de durables (la taxonomie), ce qu’implique précisément ’la promotion de caractéristiques ESG’ et, ce que signifie avoir zéro impact négatif sur la durabilité (’Do Not Significantly Harm’ ou DNSH). PMV évaluera donc régulièrement les nouvelles évolutions et affûtera, là où c’est nécessaire, la politique ESG et son fonctionnement.
| "PMV contribue à la poursuite des objectifs climatiques en imposant systématiquement des conditions de durabilité à chaque financement." |
PMV applique de manière proactive les règles ESG. Pourquoi le faire maintenant ?
PMV finance essentiellement des start-up, des scale-up et de petites et moyennes entreprises. Ces entreprises ne sont pour le moment pas soumises à la réglementation comme la CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive), mais on s’attend à ce qu’elles le soient dans quelques années. PMV elle-même n’est pas soumise à la réglementation ESG, mais elle veut l’appliquer volontairement.
L’accord de collaboration entre PMV et la Région flamande souligne très spécifiquement le rôle que PMV doit assumer en matière de soutien d’une économie durable. Ainsi, l’intervention de PMV vise à donner une impulsion aux investissements et aux projets qui contribuent à durabiliser le tissu économique flamand et l’infrastructure disponible.
En matière d’Environnement, une attention particulière est accordée à la transition vers des approvisionnements énergétiques durables et renouvelables. L’intervention de PMV contribue à tendre vers les objectifs climatiques, par exemple par le financement et la facilitation du financement :
• de nouvelles technologies qui aideront la Flandre à réaliser la transition
• d’investissements d’infrastructure qui aideront la Flandre à atteindre les objectifs visés dans la production d’énergie renouvelable
• d’initiatives qui contribuent à la réduction des émissions de CO2
PMV rend compte elle-même chaque année de son impact social dans son rapport annuel. Sur la base d'un "modèle de notation ex post", une évaluation est faite pour chaque entreprise du portefeuille sur base d’un certain nombre d’indicateurs liés à l’ESG en lien avec les Objectifs de développement durable de l’ONU (ODD).
Enfin, PMV est convaincue qu’en l’absence de bonne gestion en matière d’ESG, les frais de financement des entreprises augmenteront à l’avenir. Ainsi, un risque ESG constitue directement un risque de financement. C’est pourquoi il est important que les entreprises inventorient correctement tout ce qu’elles font en matière d’environnement (un audit énergétique ou CO2 peut par exemple déjà indiquer ce qui est positif et identifier les marges de progression), de politique sociale (politique de rémunération, politique en matière de diversité, etc...) et bonne gouvernance (conseiller indépendant dans un conseil d’administration, code de conduite éthique, etc...) et que ces entreprises s’engagent à s’améliorer dans certains domaines pertinents. Le but ici est de saisir à temps les problèmes, de faire adapter la politique, voire de réexaminer le financement si l’on ne s’attaque pas aux problématiques lourdes.
Quel est le rôle de Grant Thornton dans le domaine de la durabilité et de l’ESG ?
Lancer un ‘ESG journey’ comporte différents avantages pour une entreprise. Ainsi, l’obtention d’un financement externe peut certainement être un moteur pour les entreprises. Par ailleurs, une attention suffisante pour l’ESG aidera l’organisation à accroître sa résilience, à attirer et conserver des talents dans l’organisation, et à construire des partenariats fiables et positifs dans toute la chaîne de valeur. Par ailleurs, un grand nombre d’entreprises devront répondre à la CSRD et ces entreprises seront obligées, à partir de 2025, d’élaborer un rapport transparent sur la durabilité.
À l’aide de l’‘ESG Journey framework’, Grant Thornton aide les clients à devenir des entreprises plus durables et à démontrer que des étapes sont franchies au sein des trois piliers E, S et G, et ce en fixant des objectifs ESG, en mesurant le taux de réalisation et en accompagnant dans la rédaction d’un rapport sur la durabilité. Nous sommes un conseiller de confiance qui réfléchit en s’adaptant au client, en tenant compte des coûts et profits liés à un tel trajet de durabilité.
| "La durabilité est un trajet et pas tant une destination. Chaque pas, aussi petit soit-il, est un pas dans la bonne direction." |
Spécifiquement dans le cadre d’acquisitions et de décisions d’investissement, Grant Thornton aide l’investisseur à effectuer une analyse ‘ESG quickscan’. Ce type d’analyse donne à l’investisseur une idée de la maturité ESG, de la stratégie, des risques et opportunités de l’objectif de reprise potentiel. Ce sont là des éléments essentiels dans l’évaluation des prestations et de la valeur de l’objectif à court et à long terme. Avec les organismes de capital-investissement, nous élaborons une approche sur mesure pour comprendre rapidement leur portefeuille d’investissement en matière d’ESG.
