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Un fonds de roulement négatif n’est pas nécessairement un signal d’alarme. Découvrez dans quels cas il témoigne d’une efficacité opérationnelle, quand il révèle un risque de liquidité et quelle incidence il exerce sur la valorisation et les transactions.

Les sorties de trésorerie dans le cadre de structures de type « locked box » dans les transactions de fusion-acquisition, qu’est-ce que c’est ? Découvrez les risques typiques, l’incidence sur la valeur de transaction et comment les acheteurs peuvent se protéger sur le plan contractuel et financier via des dispositions claires dans le contrat d’achat d’actions et un audit d’acquisition.

Le trapped cash peut avoir une incidence majeure sur la valorisation et le prix d’acquisition dans les transactions de M&A. Découvrez ce qu’est le trapped cash, comment il se forme et pourquoi les acquéreurs et les vendeurs doivent l’analyser dès le début du processus de due diligence.

Découvrez ce que sont les ticking fees, comment ils sont calculés et pourquoi ils sont essentiels dans les transactions locked box pour maîtriser les transferts de valeur liés aux retards.

Quelle est l’incidence de la normeIFRS 16 sur la valorisation ? Cet article explique comment la comptabilisation des contrats de location selon la norme IFRS 16 et les normes BE GAAP aboutit à des niveaux d’EBITDA, d’endettement et de valorisation différents, et pourquoi la normalisation est essentielle.

Découvrez quand une locked box ou des comptes de clôture sont les plus appropriés dans une transaction de fusion-acquisition. Cet article propose une perspective claire en transaction services sur les mécanismes de prix, la répartition des risques, le devoir de diligence, le fonds de roulement, l’endettement et les ajustements du prix d’acquisition, afin d’aider les acheteurs et les vendeurs à prendre des décisions transactionnelles mieux étayées.

Analyse de l’impact d’une clause MAC sur la valeur d’entreprise, l’equity value et la dynamique de négociation dans le cadre d’une transaction d’acquisition.

Cet article explique dans quels cas l’inflation réduit la valeur d’entreprise (érosion des marges, hausse des taux d’intérêt/taux d’escompte, incertitude accrue) et dans quels cas elle peut au contraire créer de la valeur (fort pouvoir de fixation des prix, charge réelle d’endettement plus faible, actifs rares et flux de trésorerie indexés, comme dans l’immobilier et les infrastructures).